公司是一家专业性的矿业公司。自2001年成立以来，专注于从事国家战略性矿产资源萤石矿的投资和开发，以及萤石产品的生产和销售。2021年以来，公司业务逐步拓展至下游氟化工深加工、含氟锂电材料等领域，并在资源综合循环利用如伴共生萤石资源的开发利用、含锂细（尾）泥提取锂云母精矿等方面取得较大突破。

　　根据《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司属于非金属矿采选业。公司是该分类名下第一家A股上市公司。

　　（1）酸级萤石精粉：用于制备氢氟酸的萤石精粉，主要用途是作为氟化工的原料销售给下游氟化工企业用于制作氢氟酸（主要应用于制冷剂以及作为新能源、新材料、国防军工、航天航空等领域原材料的含氟聚合物、含氟中间体和电子级氢氟酸）等基础化工品。目前，随着下游氟化工技术的进步，较低品位的萤石精粉已用于制作氢氟酸。酸级萤石精粉目前是下游氟化工行业不可或缺的原材料。

　　（2）高品位萤石块矿：氟化钙含量≥65%的块状萤石原矿，主要用于钢铁等金属的冶炼以及陶瓷、水泥等的生产，具有助熔、除杂质、降低熔体粘度等作用。高品位萤石块矿是高端冶炼行业难以替代的助熔剂。

　　（3）冶金级萤石精粉：氟化钙含量≥75%的萤石精粉，主要用于制造球团，在中低端应用中，可部分替代高品位萤石块矿，作为助熔剂、排渣剂，用于钢铁等金属的冶炼。

　　（4）锂云母精矿：锂云母是一种含锂元素的矿物，主要应用于碳酸锂的制取及玻璃、陶瓷工业等领域。公司的锂云母精矿主要系从含锂细泥（尾泥）中提取，报告期内公司控股子公司江西金岭锂业生产和销售的锂云母精矿产品含氧化锂的品位在2.0%-2.7%之间。

　　公司的生产由采矿和选矿两个环节构成。一是采矿，目前公司在生产的萤石矿山都采用地下开采模式，矿床埋藏较浅，地质条件相对稳定。其中井巷作业主要采取外包模式，由具有专业资质的矿山工程施工企业承包，公司业务部门负责生产计划、技术指导及安全监督等。为更好地进行管理，公司正在部分矿山试点自行组建采掘施工队伍进行井巷作业。二是选矿，从矿山开采出来的萤石原矿运抵选矿厂后，经预选挑出高品位萤石块矿并抛去废石，剩余的原矿经选矿作业制成萤石精粉。

　　公司根据产能和效益、短期与长期兼顾的原则，确定年度生产计划，并下达给各子公司。各子公司根据“开拓、采准、备采”矿量平衡的原则，组织生产。公司与各子公司签订责任书，明确产量和质量要求，按月考核，实施奖惩，确保目标责任的落实。

　　公司主要产品的原料为萤石原矿，主要来源为自有矿山开采及少量外购。日常生产耗用的辅助材料主要包括：火工材料、钢轨、钢球、衬板、油酸、水玻璃、纯碱及助剂、包装袋等，这些材料一般为通用产品，不需要定制，较易从市场采购。

　　大宗材料的采购由公司统一负责；小额、少量的材料则由各子公司就地采购。具体采购流程为：由各子公司根据生产计划并结合库存情况制定采购计划，提出采购申请报公司采购中心，经采购主管审核、中心总经理批准后进行采购。大宗物资采购采取招标或议标方式；供应商确定后，由公司与供应商签订采购协议，商品直接送至各子公司，验收后入库。

　　公司的主要产品酸级萤石精粉主要采取直销模式销售给下游客户。公司与下游客户浙江三美化工股份有限公司、淄博飞源化工有限公司、山东金汇丰科技有限公司、江苏梅兰化工有限公司、浙江永和制冷股份有限公司以及部分海外客户等建立了稳定的合作伙伴关系。公司安排业务经理负责主要客户，保持密切沟通。

　　高品位萤石块矿在2016年及之前年度主要销售给中间加工企业，由其根据需要进行适当加工后转售给冶炼企业等客户。2017年开始，因机选产品质量稳定，公司开始直接销往终端用户，目前南方地区直销给终端客户的占比较高，北方地区主要是翔振矿业自产的高品位块矿暂以中间贸易商销售渠道为主。

　　除销售自产产品外，公司会根据市场供求关系的变化，适时、适当地开展萤石精粉贸易业务，这有利于公司更好地维护客户关系、巩固市场地位。

　　由于近年来萤石产品的价格波动幅度较大，公司产品销售采取市场定价方式，由公司营销中心负责与客户进行价格谈判，根据市场价格信息及公司产品特点等确定产品的最终销售定价。公司与下游客户订单的数量和价格多为每月签订。

　　公司通过持续不断地进行萤石成矿规律研究、开展探边摸底增储等勘查工作，以及加大充填采矿和选矿研究等措施，公司的资源利用率得以提高，故近年来萤石保有资源储量持续稳定在2,700万吨左右，对应矿物量约1,300万吨。作为我国萤石行业中资源储量、开采及加工规模遥遥领先的行业龙头企业，公司还是“国家矿产资源综合利用示范基地”的主要承建单位，是最新行业标准《萤石》修订（YB/T5217-2019）的承担单位。公司作为主编单位，承担自然资源部《萤石资源综合利用规范》的起草与编制工作。二、经营情况的讨论与分析

　　资源为王，技术至上。报告期内，公司“资源+技术”两翼驱动战略进一步推进,各项生产经营指标有较大提升，重点项目建设稳步实施，公司总体经营态势良好、成绩喜人。公司的单一萤石矿山作为“基本盘”业务扎实稳健，为公司发展提供充足的现金流；包钢“选化一体化”、含锂细泥提取锂云母精矿项目快速落地，在报告期内均实现盈利，经济和社会效益初现。

　　报告期内，公司实现营业收入55,882.55万元，同比增长33.30%；归属于上市公司股东的净利润12,645.45万元，同比增长34.71%。其中，2023年第二季度单季净利润达9,185万元，为公司成立以来单季最高净利润。营收和利润的增长主要得益于报告期内公司萤石业务量价齐升，以及江西金岭含锂细泥提取锂云母精矿项目、包钢“选-化一体化”项目开始贡献利润。

　　报告期内，公司主营业务收入54,594.43万元，同比增长31.31%，本报告期主营业务收入主要为自产产品销售收入。

　　报告期内，公司自产酸级萤石精粉平均售价为2,714元/吨（不含税，下同），比上年同期平均售价（2,342元/吨）上升372元/吨,比2022年度平均售价（2,506元/吨）上升208元/吨。高品位萤石块矿平均售价为2,137元/吨，比上年同期平均售价（1,946元/吨）上升191元/吨，比2022年度平均售价（2,092元/吨）上升45元/吨。

　　报告期内，公司自产酸级萤石精粉平均销售成本为1,598元/吨，比2022年度的1,562元/吨上升36元/吨；自产高品位萤石块矿平均销售成本701元/吨，与2022年度的695元/吨基本持平。

　　（1）包钢金石选矿项目：目前共建有三条选矿生产线。其中，包钢宝山矿业厂区内“150万t/a稀尾萤石综合回收技改项目”已经完成技改，目前已经基本满负荷运行,各项指标符合预期；山下“年处理260万吨稀尾+铁尾萤石浮选回收改造项目”完成建设，2023年2月进入调试生产阶段，目前调试工作顺利；另外一条山上“100万t/a铁尾萤石综合回收技改项目”，已经完成建设安装，计划2023年8月份试生产。报告期内，包钢金石共生产萤石粉19.25万吨。

　　（2）金鄂博公司：一期12万吨氢氟酸项目，报告期内建设安装完毕，于2023年7月底开始试生产，近期已实现对外销售；二期18万吨氢氟酸项目预计2023年四季度建成并试生产。

　　江西金岭项目，从筹划到完成建设安装、实现试生产仅半年左右时间，充分体现了公司务实、高效的经营理念和先进的技术水平，呈现了项目建设的“金石速度”，2023年6月获得江西省丰城市高新区特别颁发的“项目建设骏马奖”。报告期内，江西金岭锂业共生产含锂细泥约1.04万吨，6月下旬开始对外销售，报告期内销售0.36万吨，实现利润1026.55万元，其中归属于上市公司股东的净利润为523.54万元。本期末的库存商品锂云母精矿，大部分已在7月份对外销售。

　　项目工艺流程基本打通。鉴于当前六氟磷酸锂价格回落较大，市场需求不稳定，以及公司现有工艺尚有优化和改进空间，该项目目前没有规模化生产，报告期内仍以优化和改进工艺为主。

　　乳化隧道装药车完成在新建铁路隧道工业化试验，效果良好，为下半年量产及市场推广打下基础；乳化全静态乳化工艺模拟试验取得良好效果；矿山井下中深孔新能源装药车和掘进装药车已完成整车组装和相关取证工作，下一步在完成厂内调试后发往矿山进行工业化试验。三、风险因素

　　矿山开采以及下游化工均属于危险性较高的行业，由于自然灾害、承包单位失职，或者公司自身管理与监督不到位等客观或主观原因造成的一些突发性事件可能导致人员伤亡或生产设备、设施损毁事故的发生，甚至给周围生产、生活设施以及自然环境带来影响，从而可能使公司正常生产经营受到停产等影响，并可能给公司造成直接的经济损失、事故的赔偿、罚款，以及负面的社会影响。公司矿山开采主要外包给具有资质的矿山施工单位，如果施工单位发生事故，将可能导致相应子公司一定期间的停产和行政处罚，也会给公司带来负面影响。

　　根据萤石行业生产的固有特点，公司在萤石资源的采、选过程中会产生尾砂、废水等不含剧毒成分的废弃物，并伴有一定程度的噪声，对环境可能产生一定影响。正在投建的化工项目属高危行业，建设和生产过程中面临环保风险。随着国家不断提高环境保护的标准或出台更严格的环保政策，可能会导致公司经营成本上升，对公司的盈利能力构成不利影响。虽然公司高度重视环保工作，建立了完善的环境管理与监督体系，以及逐步实现了选矿废水循环利用、尾砂综合利用等环保工艺，但仍不能排除因管理疏失或受不可抗力影响可能导致的突发性的环保事件，这可能给公司的正常经营带来不利影响。

　　作为基础性工业原料及新材料、新能源等战略性新兴产业的重要原材料，萤石产品应用领域广泛，因此易受经济周期、供需关系、市场预期、政策变化等众多因素影响，价格具有较高波动性。由于公司的利润及利润率和萤石产品的价格走势密切相关，若未来萤石产品，特别是酸级萤石精粉的价格波动太大，可能会导致公司经营业绩不稳定。

　　报告期内，公司江西金岭项目细泥提锂项目的产能和业绩逐步释放，但受碳酸锂价格剧烈波动的影响，江西金岭项目的锂云母精矿价格波动亦会很大，未来可能导致江西金岭经营业绩随碳酸锂市场波动。

　　萤石诸多下业中，氟化工行业、电解铝行业、钢铁行业等在现阶段对萤石产品的需求较大。上述行业的需求变化可能对萤石行业的供求关系产生较大的影响，因此不排除在消费需求进一步变化、国家出台更严厉调控政策、我国经济出现大范围不景气以及全球经济、贸易环境发生较大变化的情况下，下游需求显著放缓，导致萤石价格和销量下跌的风险。另外，还需关注新能源需求释放不及预期的风险，这对公司现有的萤石产品和锂云母精矿产品的需求都可能产生不利影响。

　　近年来，国家对萤石资源制定了保护性开发的产业政策，萤石行业得到了一定程度的规范，以公司为代表的萤石行业优势企业获得了良好的发展机遇。但是，随着萤石资源的日益减少以及国家在产业转型升级中对环境保护以及资源利用效率的日益重视，亦不能排除国家在萤石资源的勘查、开采和生产等环节出台更为严厉的管理措施。如若出现上述情况，则可能会提高公司的经营成本，对公司的技术、工艺、管理等各方面都提出更高的要求，如果公司不能有效消化这些因素，公司未来的经营业绩有可能受到一定不利影响，甚至给矿山的正常开发带来风险。另外，国家矿产资源权益金制度的实施，也会增加公司成本。

　　萤石资源的储备是公司业务发展的起点和业绩增长的基础。公司目前拥有采矿权8个（另有龙泉砩矿章府会矿山采矿权因储量较少，已签署转让协议），探矿权2个；截至目前，公司萤石保有资源储量基本稳定在2,700万吨矿石。